1.2 Подходы к управлению дебиторской задолженностью предприятия
Управление дебиторской задолженностью непосредственно влияет на прибыльность компании и определяет дисконтную и кредитную политику для малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств.
К приемам управления дебиторской задолженностью относятся: учет заказов, оформление счетов и установление характера дебиторской задолженности. Среди подлежащих рассмотрению моментов есть некоторые, требующие особого внимания, например необходимость поиска путей сокращения среднего промежутка времени между завершением операции по продаже товара и выпиской счета-фактуры покупателю. Должны оцениваться возможные издержки, связанные с дебиторской задолженностью, т. е. упущенная выгода от неиспользования средств, вместо их инвестирования.
Управление дебиторской задолженностью связано с двумя видами резервов времени - на выписку счета-фактуры и отправку почтой. Время на выписку счета - это количество дней от отправки товара покупателю и до высылки счета. Очевидно, что компании следует отправлять счета одновременно с товаром. Время почтовой доставки - между подготовкой счета-фактуры н получением его покупателем. Время почтового прохождения документов может быть сокращено за счет децентрализации выписки счета-фактуры и почтовой отправки (используя службу срочных почтовых отправлений для крупных счетов-фактур с вручением в предусмотренные сроки либо предоставляя скидки за авансовые платежи).
Ключевым моментом в управлении дебиторской задолженностью является определение сроков кредита (предоставляемого покупателям) которые оказывают влияние на объемы продаж и получение денег. Например, предоставление более продолжительных сроков кредита, вероятно, увеличит объем продаж. Сроки кредита имеют прямое отношение к затратам и доходу, связанным с дебиторской задолженностью. Если сроки кредита жесткие, у компании будет меньше инвестированных денежных средств в дебиторскую задолженность и потерь от безнадежных долгов, но это может привести к снижению объемов продаж, уменьшению прибылей и негативной реакции покупателей. С другой стороны, если сроки кредита неконкретные, компания может добиться увеличения объемов продаж и большего дохода, но и рискует увеличить долю безнадежных долгов и большими затратами, связанными с тем, что малоэффективные покупатели затягивают оплату. Сроки дебиторской задолженности следует либерализировать, так как это позволяет избавиться от избыточных товарно-материальных запасов или устаревшей продукции либо если вы работаете в отрасли промышленности, товары которой предназначены для сезонных продаж (например, купальные костюмы). Если товар является скоропортящимся, то нужно использовать краткосрочную дебиторскую задолженность и по возможности практиковать оплату при поставке.
При оценке платежеспособности потенциального покупателя следует учитывать честность покупателя, финансовую устойчивость и имущественное обеспечение. Кредитную надежность покупателя можно оценить количественными методами анализ регресса, который рассматривает изменение зависимой: переменной, имеющей место при изменении независимой (информативной) переменной. Этот метод особенно полезен, когда вам требуется оценить большое количество некрупных покупателей. Следует тщательно оценивать возможные потери по безнадежным долгам, если ваша компания продает товары многим покупателям и длительное время не меняет свою кредитную политику.
Продление кредита влечет за собой дополнительные расходы: административные расходы деятельности кредитного отдела, компьютерной службы, а также комиссионные, выплачиваемые специальным агентствам, определяющим кредитоспособность заемщиков или качество ценных бумаг.
Достаточно полезна информация, полученная от кредитных бюро розничной торговли и профессиональных кредитных справочных служб. Имеется много способов максимизировать доходность дебиторской задолженности и свести к минимуму возможные потери: составление счетов, перепродажу права на взыскание долгов и оценку финансового положения клиентов.
Выставление счетов. При циклическом составлении счетов они выставляются покупателям в различные периоды времени. При такой системе покупатели с фамилиями, начинающимися на «А» могут быть первыми, кому выставляются счета в первый день месяца, тем, чьи фамилии начинаются на «Б», счета будут выставлены во второй день и так далее. Счета покупателям должны быть отправлены в течение двадцати четырех часов со времени и составления.
Для ускорения взимания платежей можно направлять счета- фактуры покупателям, когда их заказ еще обрабатывается на складе. Можно также выставлять счет за услуги с интервалами, если работа выполняется в течение определенного периода, или начислять гонорар авансом, что предпочтительнее осуществления платежей по окончании работы. Во всяком случае, нужно составлять счета на крупные суммы немедленно.
Когда бизнес развивается пассивно, могут применяться сезонные датирования выставления счетов: предполагаем продление срока платежей для стимулирования спроса среди покупателей, неспособных произвести платежи раньше, чем в конце зона.
Процесс оценки покупателя. Перед предоставлением кредита необходимо тщательно анализировать финансовые отчеты покупателя и получать рейтинговую информацию от финансовых консультативных фирм. Необходимо избегать высоко рискованной дебиторской задолженности, такой как в случае с покупателями, работающими в финансово неустойчивой отрасли промышленности или регионе. Также предприятию необходимо быть осторожным с клиентами, которые работают в бизнесе менее одного года (около 50 процентов коммерческих предприятий терпят крах в течение первых двух лет). Как правило, потребительская дебиторская задолженность связана с большим риском неплатежа, чем дебиторская задолженность компаний. Следует модифицировать лимиты кредитования и ускорять востребование платежей на основании изменений финансового положения покупателя. Для этого можно удержать продукцию или приостановить оказание услуг, пока не будут произведены платежи, и потребовать имущественный залог в поддержку сомнительных счетов (стоимость имущественного залога должна равняться или превышать остаток на счете). Если необходимо, следует воспользоваться помощью агентства по сбору платежей для востребования денежных средств с неподчиняющихся покупателей.
Необходимо классифицировать дебиторские задолженности по срокам оплаты (расположить их по времени, истекшему с даты выставления счета) для выявления покупателей, нарушающих сроки платежа, и облагать процентом просроченные платежи. После того как будут сравнены текущие, классифицированные по срокам дебиторские задолженности с дебиторскими задолженностями прежних лет, промышленными нормативами и показателями конкурентов, можно подготовить отчет об убытках по безнадежным долгам, показывающий накопленные убытки по покупателям, условиям продажи и размерам сумм и систематизированный по данным о подразделении, производственной линии и типе покупателя (например, отрасли промышленности). Потери безнадежного долга обычно выше у малых компаний.
Защита страхованием. Можно прибегнуть к страхованию кредитов, эта мера против непредвиденных потерь безнадежного долга. При решении, приобретать ли такую защиту, необходимо оценить ожидаемые средние потери безнадежного долга, финансовую способность компании противостоять этим потерям и стоимость страхования.
Факторинг. Возможно перепродать права на взыскание дебиторской задолженности, если это приведет к чистой экономии. Однако при сделке факторинга может быть раскрыта конфиденциальная информация.
При предоставлении коммерческого кредита следует оценить конкурентоспособность предприятия текущие экономические условия. В период спада кредитную политику следует ослабить, чтобы стимулировать бизнес. Например, компания может не выставлять повторно счет покупателям, которые получают скидку при оплате наличными, даже после того, как срок действия скидки истек. Но можно ужесточить кредитную политику в условиях дефицита товаров, поскольку в такие периоды компания, как продавец, имеет возможность диктовать условия.
В целом управление дебиторской задолженностью включает:
1) анализ дебиторов;
2) анализ реальной стоимости существующей дебиторской задолженности;
3) контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;
4) разработку политики авансовых расчетов и предоставления коммерческих кредитов;
5) оценку и реализацию факторинга.
Анализ дебиторов предполагает прежде всего анализ их платежеспособности с целью выработки индивидуальных условий представления коммерческих кредитов и условий факторинговых договоров. Уровень и динамика коэффициентов ликвидности могут привести менеджера к выводу о целесообразности продажи продукции только при предоплате или наоборот - о возможности снижения процента по коммерческим кредитам и т.п.
Анализ дебиторской задолженности и оценка ее реальной стоимости заключается в анализе задолженности по срокам ее возникновения, в выявлении безнадежной задолженности и формировании на эту сумму резерва но сомнительным долгам.
1.3 Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности
Определенный интерес представляет анализ динамики дебиторской задолженности по срокам ее возникновения и/или по периоду оборачиваемости. Подробный анализ позволяет сделать прогноз поступлений средств, выявить дебиторов, в отношении которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов, оценить эффективность управления дебиторской задолженностью.
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей - характеристика финансовой устойчивости фирмы и эффективности финансового менеджмента. В практике финансовой деятельности российских фирм зачастую складывается такая ситуация, которая делает невыгодным снижение дебиторской задолженности без изменения кредиторской (обязательств). Уменьшение дебиторской задолженности снижает коэффициент покрытия (ликвидности), фирма приобретает признаки несостоятельности и становится уязвимой со стороны госорганов и кредиторов. Вспомним, что баланс предприятия считается неплатежеспособным, если:
объем оборотных средств на конец периода/ краткосрочная задолженность на конец периода 2
объем источников объем внеоборотных собственных доходов - активов на конец периода / объем оборотных средств на конец периода 0,1
Дебиторская задолженность - элемент оборотных средств, ее уменьшение снижает коэффициент покрытия. Поэтому финансовые менеджеры решают не только задачу снижения дебиторской задолженности, но и ее балансирования с кредиторской.
При анализе соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями необходим анализ условий коммерческого кредита, предоставляемого фирме поставщиками сырья и материалов.
Условия платежей за отгруженную продукцию - один из факторов, влияющих на объем продаж. Под условиями платежей понимается:
а) предоставление отдельным покупателям коммерческого кредита (отсрочки платежа);
б) срок кредита;
в) скидка за своевременность оплаты. Перечисленные три условия могут быть выражены распространенной схемой: Например, фирма представляет 3 процентную скидку, если вексель оплачивается в течение 10 дней, максимальный срок (без скидки)
КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ
Системный подход к управлению дебиторской задолженностью
Н. Ф. Мормуль, С. А. Еникеева
Национальный исследовательский университет «МИЭТ»
Рассматриваются основные подходы к определению терминов «дебиторская задолженность» и «управление дебиторской задолженностью», обосновывается системный подход к управлению дебиторской задолженностью как составной части управления оборотными активами предприятия через реализацию основных функций управления (планирования, контроля и оценки, регулирования и мотивации), взаимосвязь которых представлена как система с обратной связью. Кроме того, кратко излагается содержание каждой функции управления.
Ключевые слова: дебиторская задолженность; управление дебиторской задолженностью; кредитная политика; системный подход.
В современных экономических условиях большинство предприятий испытывают дефицит финансовых ресурсов, что актуализирует вопросы, связанные с их формированием, оптимальным размещением и эффективным использованием.
Современное состояние взаимных расчетов предприятий характеризуется высокой долей дебиторской задолженности в структуре их оборотных активов. Это может стать причиной снижения финансовой устойчивости и платежеспособности, увеличения затрат на взыскание долгов и, как следствие, уменьшения рентабельности используемого капитала. В связи с этим совершенствование управления дебиторской задолженностью становится одной из основных задач финансового менеджмента.
В отечественной и зарубежной литературе приняты разные определения сущности дебиторской задолженности. Одни авторы считают, что она
© Мормуль Н. Ф., Еникеева С. А.
представляет собой задолженность перед организацией различных юридических и физических лиц, возникающую в ходе хозяйственной деятельности. Другие подразумевают под ней обязательства перед данным предприятием, возникающие у других организаций и (или) физических лиц в связи с предоставлением им продукции, выполнением работ и оказанием услуг. Определение обязательства дано в статье 307 ГК РФ: «В силу обязательства одно лицо (должник) обязано совершить в пользу другого лица (кредитора) определенное действие, как-то: передать имущество, выполнить работу, уплатить деньги и т. п., либо воздержаться от определенного действия, а кредитор имеет право требовать от должника исполнения его обязанности» .
В бухгалтерском учете под дебиторской задолженностью, как правило, понимают имущественные права, представляющие собой один из объектов гражданских прав. Статья 128 ГК РФ
гласит: «К объектам гражданских прав относятся вещи, включая наличные деньги и документарные ценные бумаги, иное имущество, в том числе безналичные денежные средства, бездокументарные ценные бумаги, имущественные права; результаты работ и оказание услуг; охраняемые результаты интеллектуальной деятельности и приравненные к ним средства индивидуализации (интеллектуальная собственность); нематериальные блага» . Следовательно, право на получение дебиторской задолженности является имущественным, сама она входит в состав активов предприятия, а значит, как актив должна отвечать следующим условиям: приносить хозяйственную выгоду в будущем; находиться в распоряжении хозяйствующего субъекта, который мог бы беспрепятственно использовать ее по собственному усмотрению или продать; быть результатом ранее свершившихся сделок.
Ряд авторов рассматривают дебиторскую задолженность с позиций маркетинга: как инструмент стимулирования спроса. Под влиянием рыночной конкуренции предприятия стремятся привлечь как можно больше покупателей, предоставляя им отсрочку (рассрочку) оплаты приобретаемых товаров, что приносит выгоду в виде увеличения объема продаж. При этом дебиторская задолженность является ожидаемой и планируемой в рамках кредитной политики предприятия. Однако оценка эффективности использования дебиторской задолженности как маркетингового рычага, увеличивающего спрос на продукцию (работы, услуги) и объем продаж, остается одной из нерешенных методических проблем.
В рамках другого подхода дебиторскую задолженность трактуют как товарный кредит, предоставляемый предприятием своим дебиторам. Величина дебиторской задолженности показывает
объем средств, отвлеченных из оборота предприятия и находящихся в обороте у дебитора. В статье 823 ГК РФ записано: «Договорами, исполнение которых связано с передачей в собственность другой стороне денежных сумм или других вещей, определяемых родовыми признаками, может предусматриваться предоставление кредита, в том числе в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ или услуг (коммерческий кредит), если иное не установлено законом» .
Дебиторская задолженность, в соответствии с МСФО 32 «Финансовые инструменты: представление информации», является финансовым активом, который представляет собой финансовые требования, дающие их владельцу право на получение платежа, т. е. договорным правом требования денежных средств или другого финансового актива от другой компании .
Известна также трактовка дебиторской задолженности как формы инвестирования: предприятия, предоставляя отсрочку (рассрочку) платежа за реализованную продукцию (работы, услуги), кредитуют своих контрагентов, рассчитывая на получение дополнительной выручки, и тем самым формируют рисковую среду невозвратных товарных кредитов при длительных сроках расчета.
Ряд отечественных и зарубежных экономистов относят дебиторскую задолженность к инструментам управления оборотным капиталом предприятия. С этих позиций она представляет собой вложение средств и расширение продажи в кредит с целью увеличить объем реализации. Данный подход скорее описывает свойства дебиторской задолженности, нежели раскрывает ее сущность.
Многообразие подходов к определению дебиторской задолженности свидетельствует об ее влиянии на различные аспекты деятельности предприятия.
В научной литературе нет и однозначной трактовки понятия «управление дебиторской задолженностью». Современные авторы сходятся в понимании цели этого процесса: таковой признается оптимизация уровня дебиторской задолженности. Однако ее рост не всегда представляет собой проблему для предприятия. Если оно расширяет деятельность, наращивает объем продаж, то увеличивается число покупателей и соответственно может возрастать дебиторская задолженность. В этом случае нежелательными будут наличие и рост лишь просроченной дебиторской задолженности, так как это повышает финансовые риски предприятия, связанные с непогашением основного долга, а также с отвлечением и замораживанием оборотного капитала. Представители американской экономической школы Ю. Бригхем и Л. Гапенски считают, что оптимизация величины дебиторской задолженности должна обеспечивать достижение баланса между желанием предприятия максимизировать свои чистые денежные поступления за определенный период и минимизировать затраты, связанные с поддержанием величины дебиторской задолженности на некотором уровне. Они же предлагают механизмы, позволяющие влиять на ее величину через кредитную политику.
Несмотря на общее понимание цели управления дебиторской задолженностью, в научной литературе нет единства взглядов на способы ее достижения.
Так, Е. С. Стоянова рассматривает управление дебиторской задолженностью как часть системы управления оборотным капиталом и предлагает два подхода к этому процессу:
1) сравнение дополнительной прибыли, связанной с той или иной схемой спонтанного финансирования, с затратами и потерями, возникающими при изменении политики реализации продукции;
2) сравнение и оптимизация величины сроков дебиторской и кредиторской задолженностей.
По мнению П. Хитрова , к основным этапам управления дебиторской задолженностью относятся планирование ее размера, управление кредитными лимитами покупателей, контроль дебиторской задолженности и мотивация сотрудников.
Наиболее полный перечень управленческих мероприятий представлен Г. М. Колпаковой : в него входят финансовый анализ деятельности предприятия-поставщика, выработка кредитной политики предприятия, принятие решения о предоставлении кредита, страхование дебиторской задолженности, контроль отгрузки продукции, контроль за финансовым состоянием дебиторов и меры по взысканию дебиторской задолженности.
Профессор В. В. Ковалев делает акцент на такой составляющей процесса управления дебиторской задолженностью, как выработка кредитной политики предприятия.
Анализ рассмотренных выше подходов к управлению дебиторской задолженностью свидетельствует об отсутствии системности в их реализации. По нашему мнению, управление дебиторской задолженностью, как и любой процесс управления любым объектом, предполагает осуществление основных функций управления (планирование, контроль и оценка, регулирование и мотивация). Реализация каждой из них требует выполнения расчетно-аналити-ческих процедур, т. е. функция анализа, можно сказать, пронизывает весь процесс управления.
Процесс управления дебиторской задолженностью может быть реализован как система с обратной связью. Такой подход основан на принципах теории автоматического регулирования, когда необходимо задать (сформулировать)
требуемое состояние системы, затем обеспечить контроль за его соблюдением (мониторинг), проанализировать и оценить возникающие отклонения от заданного состояния и при необходимости осуществить регулирующие воздействия с целью своевременно устранить возникающие отклонения или скорректировать требуемый уровень состояния.
В этом случае основной задачей функции планирования будет определение требуемого состояния системы, т. е. расчет ожидаемой суммы дебиторской задолженности (ДЗрасч):
ДЗрас,"= ЛГ^™"- С/Ц ■ + : 360,
где -ЛТ - планируемый объем ре-
ализации продукции в кредит; С/Ц - коэффициент соотношения себестоимости и цены единицы продукции;
об - средний период предоставления
кредита покупателям, в днях; -
средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту, в днях.
Если финансовые возможности предприятия не позволяют инвестировать в дебиторскую задолженность расчетную сумму средств, необходимо скорректировать условия кредитования или планируемый объем реализации продукции в кредит, поэтому расчету величины ожидаемой суммы дебиторской задолженности (ДЗрасч) должен предшествовать комплекс работ, называемый формированием кредитной политики предприятия. В него входят:
Разработка стандартов кредитоспособности дебиторов;
Установление сроков предоставления кредитов;
Определение условий и размеров предоставляемых скидок и взимаемых штрафов (наценок);
Создание системы сбора платежей;
Создание системы резервов по сомнительным долгам.
Кредитная политика может быть консервативной, умеренной или агрессивной, что зависит от условий функционирования предприятия, и требует периодической корректировки.
Определяя тип кредитной политики, следует иметь в виду, что консервативный тип отрицательно влияет на рост объемов продаж и формирование устойчивых коммерческих связей, тогда как агрессивный может вызвать чрезмерное отвлечение финансовых ресурсов из оборота предприятия, увеличить расходы по взысканию долгов и, как следствие, снизить рентабельность его активов.
Реализация функции контроля требует мониторинга и анализа состояния дебиторской задолженности на основе ведения платежного календаря и сопоставления его с графиком ожидаемых поступлений денежных средств от дебиторов с целью не допустить образования проблемной задолженности.
Сопоставление данных графика и платежного календаря позволяет оценить состояние параметров дебиторской задолженности и выбрать методы воздействия на них, т. е. реализовать функцию регулирования.
В большинстве случаев реализация функции мотивации связана со стимулированием сотрудников коммерческих подразделений предприятия-кредитора и основана на возможности перераспределения кредитных лимитов. Отделы, обеспечившие предприятию наибольшую сумму наценок при минимальной просрочке платежа и тем самым увеличившие объем продаж, получают вознаграждение в виде фиксированного процента от этого объема. Вместе с тем при превышении выделенных отделам кредитных лимитов на руководителей налагается штраф в размере произведения суммы превышения кредитного лимита на процент рентабельности предприятия. Однако так можно воздействовать
лишь на мотивацию сотрудников предприятий-кредиторов, тогда как при реализации мотивационной функции необходимо учитывать и мотивацию дебиторов к выполнению договорных требований своевременной оплаты поставленной продукции.
Таким образом, предлагаемый подход обладает системностью, поскольку все функции управления взаимосвязаны, что обеспечивает целостный взгляд на вопросы управления дебиторской задолженностью.
Литература
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ) // Кодексы и законы РФ: правовая навигационная система [Электронный ресурс]. URL: http://www.zakonrf.info/gk/ (дата обращения: 02.04.2015).
2. Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 32 «Финансовые инструменты:
представление информации» // МСФО ФМ [Электронный ресурс]. URL: http://msfofm.ru/ ifrs?id=333 (дата обращения: 02.04.2015).
3. Бригхем Ю, Гапенски Л. Финансовый менеджмент: в 2 т. СПб.: Экономическая школа; М.: Высшая школа экономики, 1997. Т. 1. 497 с.; Т. 2. 669 с. (Открытая книга - открытое сознание - открытое общество).
4. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Е. С. Стояновой. 6-е изд. М.: Перспектива, 2006. 656 с.
5. Хитров П. Управление дебиторской задолженностью // Финансовый директор. 2005. № 12. С. 22-30.
6. Колпакова Г. М. Управление дебиторской задолженностью. М.: МИЭТ, 2000. 72 с.
7. Ковалев В. В. Управление активами фирмы. М.: Проспект, 2007. 388 с.
Мормуль Нина Федоровна - кандидат экономических наук, доцент, профессор кафедры экономики и менеджмента (ЭиМ) МИЭТ. E-mail: [email protected]
Еникеева Стелла Анатольевна - кандидат экономических наук, доцент кафедры ЭиМ МИЭТ. E-mail: [email protected]
Управление дебиторской задолженностью представляет собой часть общей системы управления оборотными активами предприятия и заключается в оптимизации общего размера дебиторской задолженности и обеспечение своевременной ее инкассации.
Необходимость правильного управления уровнем дебиторской задолженности определяется не только стремлением к максимизации денежных потоков предприятия (получение платежей от дебиторов является одним из основных источников поступления средств на предприятии), но так же желание снизить его издержки, возникающие из-за того, что любое увеличение дебиторской задолженности должно быть профинансировано каким-либо способом: за счет роста внешних заимствований или за счет собственных средств предприятия.
Дебиторская задолженность является фактором, который определяет следующее:
Размер и структуру оборотных активов предприятия;
Длительность финансового цикла предприятия;
Размер и структуру выручки от продаж;
Оборачиваемость оборотных активов и активов в целом;
Источники денежных средств предприятия;
Ликвидность и платежеспособность предприятия.
Управление дебиторской задолженностью предполагает:
Организацию учета и анализ дебиторской задолженности за предыдущий и отчетный периоды;
Формирование кредитной политики предприятия;
Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности и планирование поступлений денежных средств от дебиторов на основе коэффициентов инкассации;
Разработку системы контроля над состоянием дебиторской задолженности;
Разработку мероприятий, направленных на повышение эффективности управления дебиторской задолженностью.
Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль над оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости является положительной тенденцией экономической деятельности предприятия.
Ускорение оборачиваемости может быть достигнуто благодаря отбору потенциальных покупателей, определению условий оплаты, контролю над сроками погашения дебиторской задолженности и воздействию на дебиторов. Отбор покупателей осуществляется благодаря анализу соблюдению их платежной дисциплины в прошлом, анализу их текущей платежеспособности, анализу уровня их финансовой устойчивости и анализу других финансовых показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия-покупателя.
Определение условий оплаты товаров покупателями заключается в том, что покупателю устанавливаются границы сроков оплаты товаров: оплатили раньше - получили скидку по оплате товаров, оплатили в срок - потеряли предоставляемую скидку, оплатили позднее срока - платите штраф.
Контроль над сроками погашения дебиторской задолженности включает в себя ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения. Наиболее распространенная классификация предусматривает следующую группировку дебиторской задолженности в днях: до 30 дней, от 30 до 60 дней, от 60 до 90 дней, от 90 до 120 дней, более 120 дней.
Управление дебиторской задолженностью подразумевает обязательное проведение сравнительного анализа величины дебиторской задолженности с величиной кредиторской задолженности. Для финансового положения компании очень важно, чтобы дебиторская задолженность не превышала кредиторскую.
Управление дебиторской задолженностью заключается также в создании резервов по сомнительным долгам и анализе фактических потерь, связанных с непогашением дебиторской задолженности.
Один из основных подходов управления дебиторской задолженностью - формирование кредитной политики предприятия. Цель кредитной политики - получение дополнительной прибыли за счет стимулирования роста объема продаж. Но реализация кредитной политики связана с определенными издержками по контролю над оплатой счетов и обслуживанием дебиторской задолженности. Кроме того, появляются риски возникновения безнадежных долгов, когда отгруженная продукция вообще не оплачивается.
Факторы, влияющие на проведение кредитной политики:
1. Состояние экономики в стране и за рубежом. В периоды общего экономического спада проводится более либеральная кредитная политика, для того чтобы стимулировать потенциальных покупателей. При повышении спроса и улучшении экономической ситуации в стране предприятие постепенно может проводить более жесткую кредитную политику.
2. Место предприятия на рынке. При наличии значительного числа предприятий, предлагающих идентичную продукцию, услуги, компании необходимо вести конкурентную борьбу и проводить более либеральную кредитную политику, чтобы не спугнуть имеющихся и будущих клиентов.
3. Характер предлагаемой продукции. Как правило, по товарам длительного пользования срок кредитования больше.
4. Финансовое состояние покупателей, заказчиков. Для клиентов, чье финансовое состояние устойчиво или которые в прошлом зарекомендовали себя с хорошей стороны (положительная кредитная история), кредит может предоставляться на льготных условиях.
Факторы, влияющие на размер дебиторской задолженности: объем реализации продукции в кредит и средний период времени между датой отгрузки продукции и получением денежных средств.
Основные элементы кредитной политики :
1. Объем продаж в кредит, средние сроки кредита, цены на предлагаемую в кредит продукцию зависят от поведения предприятия при завоевании рынка, склонности компании к риску, спроса потребителей на продукцию предприятия, срока годности товара, объема закупок клиентами, уровня конкуренции, размера банковских процентных ставок, кредитного риска, от сложившихся условий кредитования в данном регионе.
Расчет суммы денежных средств, необходимых предприятию для образования соответствующего размера дебиторской задолженности, исходя из объема продукции, продаваемой в кредит, определяется по формуле:
где ДЗ- дебиторская задолженность предприятия;
П к - продукция, продаваемая в кредит.
Т к - фактический средний срок коммерческого кредита с учетом возможного времени его невозврата;
При этом важно определить стоимость одного дня отсрочки платежа:
, (2)
где СП од - стоимость одного дня просрочки;
П к - продукция, продаваемая в кредит;
Д- длительность анализируемого периода.
2. Стандарты кредитной надежности. Они определяют приемлемую надежность, которую должен продемонстрировать клиент для того, чтобы ему предоставили кредит. Кредитоспособность заемщика характеризуется:
Его репутацией, которая зависит от своевременности расчетов по ранее полученным кредитам (кредитная история заемщика), ответственности и компетентности руководства;
Текущим финансовым состоянием самого предприятия и способностью производить конкурентоспособную продукцию, услуги;
Стабильностью деятельности и возможности при необходимости мобилизировать денежные средства из различных источников.
При анализе кредитоспособности используются следующие количественные показатели: коэффициенты ликвидности, коэффициенты финансовой устойчивости, коэффициенты оборачиваемости, коэффициенты рентабельности, инвестиционной привлекательности. Так же рассчитываются такие абсолютные показатели, как чистые активы предприятия и величина собственных оборотных средств.
Так же заказчики и покупатели делятся на группы, в зависимости от размера предоставляемого им коммерческого кредита: кредит, предоставляемый в максимальном размере, в ограниченном размере и кредит не предоставляется.
3. Условия отсрочки платежа, в том числе скидки за досрочную оплату. Они определяются типом принятой предприятием политики и включают в себя следующее:
Сроки отсрочки платежа;
Размер коммерческого кредита, предоставляемого различным клиентам;
Размеры скидок при оплате продукции покупателем в первые дни после разгрузки:
1. Размеры штрафных санкций и механизм их взимания.
2. Долю отсрочек платежа, оформляемую векселем.
Сроки и размеры отсрочки платежей определяются следующими условиями:
Особенности взаимоотношений предприятия с отдельными группами покупателей или отдельными покупателями;
Кредитной политикой предприятия и сложившейся на данный момент практикой на рынке коммерческих кредитов;
Финансовыми возможностями предприятия, предполагающими необходимость отвлечения денежных средств в дебиторскую задолженность, что удлиняет операционный и финансовый циклы, замедляет оборачиваемость оборотных средств предприятия, снижает показатели рентабельности.
Иногда предоставление скидки за досрочную или быструю оплату продукции положительно влияет на скорость возврата денежных средств. Однако необходимо не забывать, что скидки в контрактах необходимы в следующих случаях:
Если они приводят к увеличению объема продаж и более высокой общей прибыли;
Если предприятие испытывает дефицит денежных средств;
Для расчета целесообразности предоставления скидки обычно используется следующая формула:
, (3)
где И- итоговые процентные издержки использования коммерческого кредита;
Т к - срок коммерческого кредита;
П- период действия скидки.
Рассмотрим пример:
Допустим, в договоре поставки на условиях отсрочки платежа указывается следующее: «4/10-30», что означает: если покупатель оплачивает товар в течение десяти дней, то ему предоставляется скидка четыре процента со стоимости товара. Если же покупатель скидкой не пользуется, то должен оплатить товар в течение тридцати дней. Подставим исходные данные в формулу (3) и получим: 
или 25,56 процентов. Это означает, что стоимость кредита, предоставленного фирмой поставщиком с десятого по тридцатый день составит, двадцать пять процентов. Поэтому если клиент может приобрести в банке кредит дешевле и рассчитаться с кредитором в течение десяти дней, это будет более выгодно, чем пользоваться деньгами кредитора еще в течение двадцати дней.
Как показывает практика, нередки случаи, когда недобросовестные должники не исполняют своих обязательств по договорам в части сроков оплаты, что приводит к образованию у поставщиков просроченной дебиторской задолженности. За нарушение условий договоров применяются следующие меры гражданско-правовой ответственности: штрафы, пени, проценты. Суммы санкций, признанных должником по которым получены решения суда об их взыскании, коммерческие организации включают в состав внереализационных доходов (пункт восемь Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99)). Суммы штрафов, пеней, неустоек до их получения отражаются в бухгалтерском балансе в составе дебиторской задолженности.
Существует такое понятие как формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности. Под инкассацией дебиторской задолженности понимается поступление денежных средств в погашение этой задолженности. Коэффициент инкассации, в свою очередь, позволяет установить, когда и в какой сумме ожидается поступление денежных средств от продаж данного периода. Коэффициент инкассации, выражает процент ожидаемых денежных поступлений от продаж в определенном интервале времени начиная, от момента реализации продукции:
, (4)
где К инк - коэффициент инкассации;
Изменение величины дебиторской задолженности в интервале n;
ОП t - продажи месяца t;
n- первый месяц отгрузки товара.
Определить значение данного показателя можно на основе анализа денежных поступлений (погашения дебиторской задолженности) прошлых периодов. При расчете данного коэффициента, необходимо уделять внимание реестру старения дебиторской задолженности, составляемый на основе данных бухгалтерского учета.
В настоящее время в России получили развитие такие подходы к рефинансированию дебиторской задолженности, как: факторинг, форфейтинг, вексель и другие ценные бумаги, используемые как средство платежа.
4. Контроль расчетов и политика взыскания долгов. В рамках политики взыскания долгов, разрабатываются процедуры, которых придерживается предприятие при взыскании просроченных долгов.
Ерофеева В.А.,
д. э. н., профессор кафедры бухгалтерского учета
Смолякова Н.О.,
соискатель кафедры бухгалтерского учета
Санкт-Петербургского торгово-экономического института,
В современных экономических условиях, характеризующихся кризисом неплатежей и ростом взаимных долгов, проблема управления дебиторской задолженностью приобретает особую значимость. Причиной тому стал финансовый кризис, породивший ряд факторов: нарушение сложившихся экономических связей, спад производства, банкротство предприятий, которые привели к сбоям в расчетно-платежных операциях между хозяйствующими субъектами, необоснованному и неконтролируемому росту дебиторской задолженности и, как следствие, к существенному увеличению рисков при реализации продукции с отсрочкой платежа.
Как известно, в образовании дебиторской задолженности, представляющей собой разновидность долговых обязательств и определяемой наличием временного разрыва между продажей товара и/или оказанием услуги и ее оплатой, выделяются два основания: первое связано с предоставлением покупателям отсрочки (рассрочки) платежа за отгруженную продукцию, а второе - с осуществлением авансовых платежей самой организацией.
Естественно, что любое предприятие заинтересовано в продаже своей продукции с немедленной оплатой, но жесткая конкуренция вынуждает реагировать на изменения внешней среды, выстраивать гибкую политику кредитования покупателей, предоставляя отсрочку платежа. В то же время и само предприятие, выполняя условия договоров со своими контрагентами, осуществляет авансовые платежи в счет предстоящих поставок, что также приводит к образованию дебиторской задолженности.
Непогашенная в срок дебиторская задолженность ведет к отвлечению платежных средств из хозяйственного оборота предприятия, порождая при этом такие проблемы, как дефицит денежных активов, увеличение риска неплатежей по своим обязательствам, необходимость привлечения внешних форм финансирования текущей деятельности в виде банковского кредитования и уплаты процентов, что в конечном счете приводит к снижению рентабельности бизнеса, а в отдельных случаях и к угрозе существования компании.
Поскольку дебиторская задолженность оказывает существенное влияние на размер и структуру оборотных активов, показатели ликвидности и платежеспособности, а также на финансовое состояние организации в целом, важной задачей ее жизнеспособности является повышение эффективности управления дебиторской задолженностью.
В современных экономических условиях управление дебиторской задолженностью организации должно осуществляться на основе системного подхода, который заключается в комплексном применении взаимосвязанных и взаимозависимых процедур, направленных:
- на всесторонний анализ дебиторской задолженности;
- синхронизацию денежных поступлений и выплат;
- определение объема денежных средств, направляемых для инвестирования в дебиторскую задолженность;
- формирование кредитной политики по отношению к покупателям;
- разработку процедуры инкассации дебиторской задолженности;
- расширение практики применения альтернативных методов погашения дебиторской задолженности;
- создание системы мотивации персонала, вовлеченного в процесс управления дебиторской задолженностью;
- формирование эффективной системы контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности.
На первом этапе управления дебиторской задолженностью организации необходимо осуществить ее анализ за период, предшествующий отчетному.
Прежде всего проверке подлежит юридическая обоснованность проведенной сделки, и только потом анализируются уровень, состав и динамика дебиторской задолженности, а также эффективность инвестированных в нее финансовых средств. Исходной информацией являются данные учета по задолженности контрагентов, содержащие сведения о сумме долга и сроках его возникновения. Для получения информации о сроках погашения задолженности проводится анализ договоров с контрагентами; на основании полученной информации составляется реестр «старения» счетов дебиторов с выявлением просроченной, сомнительной и безнадежной задолженности.
Определение реального состояния дебиторской задолженности позволяет оценить вероятность безнадежных долгов с учетом сроков возникновения задолженности .
Важным условием является определение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, который характеризует эффективность работы по сбору платежей за отгруженную продукцию, выполненные работы и оказанные услуги, определяемый как отношение оборота компании к среднегодовой величине дебиторской задолженности.
Другим важным показателем работы организации является эффективность инвестирования средств в дебиторскую задолженность, которая определяется сопоставлением суммы дополнительной прибыли от реализации продукции за счет предоставления товарного (коммерческого) кредита с суммой
дополнительных затрат по его оформлению, а также финансовых потерь, связанных со списанием безнадежной задолженности .
Важным этапом в управлении дебиторской задолженностью является синхронизация денежных поступлений и выплат. Составление платежного календаря, в котором на основе условий договоров и опыта прежних расчетных операций планируются ежедневные платежи и поступления, позволит снизить остаток денежных средств на расчетном счете, сократить объемы привлеченных заемных средств и расходы по обслуживанию долга, а также оптимизировать погашение собственной кредиторской задолженности.
На основании полученных данных создается возможность по определению объема денежных средств, планируемого для инвестиций в дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) кредиту. При определении этой суммы следует учитывать планируемый объем реализации продукции на условиях отсрочки платежа, средний кредитный период, а также средний период просрочки оплаты, ориентируясь на опыт хозяйственной практики.
Если финансовые возможности организации не позволяют инвестировать в полном объеме расчетную сумму в дебиторскую задолженность, то при неизменности условий кредитования должен быть скорректирован объем реализации продукции, продаваемой в кредит.
Поскольку возникновение и погашение дебиторской задолженности являются прямым следствием кредитной политики организации, охватывающей весь спектр вопросов коммерческого кредитования, включая систему кредитных условий и оценки финансового положения покупателей, необходимым условием повышения финансовой эффективности сбытовых операций является подготовка научно обоснованной политики коммерческого кредитования.
Принятая организацией система кредитных отношений должна определять срок предоставления кредита (кредитный период), размер предоставляемого кредита (кредитный лимит), систему предоставляемых скидок при досрочной оплате, а также политику штрафных санкций, применяемую за просрочку исполнения обязательств покупателями.
Ключевым звеном в формировании кредитной политики организации является разработка стандартов оценки покупателей на основе кредитоспособности, характеризующей финансово-хозяйственное состояние покупателя, его способность эффективно использовать заемные средства и выполнять все
связанные с ними финансовые обязательства в полном объеме и в предусмотренные договором сроки.
Важным этапом реализации системного подхода к управлению дебиторской задолженностью является формирование процедуры инкассации долга, в составе которой должны быть определены формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о сроках платежей, условия продления срока кредита и возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.
В условиях острой нехватки денежных средств организациями могут применяться альтернативные (неденежные) методы погашения долговых обязательств, какими являются:
- перевод долга;
- зачет взаимных требований;
- уступка права требования;
- отступное;
- новация;
- товарообменные операции.
Современные экономические условия позволяют использовать новую форму управления дебиторской задолженностью, какой является рефинансирование. Основными видами рефинансирования дебиторской задолженности, используемыми в практике работы организаций, выступают:
- факторинг;
- векселя, выданные покупателями продукции;
- форфейтинг.
Очевидно, что эффективность управления дебиторской задолженностью во многом определяется профессионализмом кадров, вовлеченных в этот процесс. Профессиональный уровень работников, мера ответственности, которая на них возложена должностными инструкциями, а также система вознаграждения персонала по работе с дебиторской задолженностью в значительной степени
определяют результативность продаж и своевременность получения платежей.
Важным направлением повышения эффективности управления является совершенствование механизма контроля за движением дебиторской задолженности, включая:
- определение максимально приближенного к среднерыночным показателям периода погашения дебиторской задолженности;
- сопоставление показателей поступления денежной наличности с объемом дебиторской задолженности;
- формирование и реализацию кредитной политики организации;
- страхование дебиторской задолженности;
- незамедлительную выписку счетов покупателю с осуществлением контроля за отгрузкой продукции;
- ориентацию на большое число покупателей с целью снижения риска неуплаты долга одним из клиентов;
- селективность продаж, определяющую, какие группы товаров и в какие периоды не реализуются в кредит;
- составление картотеки дебиторов с осуществлением постоянного контроля за их финансовым состоянием с выявлением отрицательных фактов и разработкой мероприятий по работе с долгами.
Реализация указанных направлений предполагает создание учетно-информационного обеспечения системы управления дебиторской задолженностью, соответствующей современным требованиям менеджмента. С учетом новых условий информация должна претерпеть серьезные качественные изменения, особенно с точки зрения ее необходимой аналитичности и оперативности представления. В этой связи особое значение приобретает формирование такой системы учета, которая позволит получать оперативные данные с достаточной степенью детализации для выполнения менеджерами функций, направленных на повышение эффективности управления дебиторской задолженностью.
С позиции аналитического подхода информация прежде всего должна отражать состояние дебиторской задолженности и возможность ее погашения в разрезе различных признаков.
Группировку дебиторской задолженности по различным признакам воз можно получить благодаря разработке в организации рабочего плана счетов, предусматривающего ведение учета с использованием субсчетов второго, третьего и последующих порядков. Для этого предлагается представить классификацию дебиторской задолженности в разрезе шести уровней (табл. 1).
На 1-м уровне осуществляется группировка в зависимости от вида расчетов и основания возникновения дебиторской задолженности, что позволит сформировать информацию для подготовки финансовой отчетности. На 2-м уровне осуществляется структурирование дебиторской задолженности в зависимости от применяемой валюты расчетов.
В зависимости от характера задолженности для осуществления контроля предусматривается аналитический разрез дебиторской задолженности с выделением текущей и просроченной задолженности.
В целях конкретизации сроков погашения дебиторской задолженности целесообразной является классификация ее по периодам погашения: до 30 дней, 31-45 дней, 46-60 дней, 61-90 дней, 91-120 дней, свыше 120 дней.
Важно при этом заметить, что информация о сроках погашения задолженности формируется на основании условий договоров с контрагентами и данных учета об отгрузках продукции. На основе полученной информации исчисляется срок оплаты по выставленным счетам, определяемый как дата, не позднее которой должен быть осуществлен платеж по предоставленному коммерческому кредиту. Для осуществления контроля за сроком оплаты в соответствии с договором следует учитывать продолжительность отсрочки платежа, а также дату возникновения дебиторской задолженности. Для целей оперативного управления дебиторской задолженностью целесообразно применить методику расчета срока оплаты, который определяется путем прибавления установленного договором количества дней отсрочки платежа к дате возникновения дебиторской задолженности . Пример расчета срока оплаты отгруженной покупателям продукции в аналитическом разрезе первичных документов представлен в табл. 2.
Представляется целесообразным организовать учет выданных авансов в разрезе контрагентов и договоров, отражая сроки выполнения договорных условий на поставку товаров, работ, услуг. Рекомендуемая форма отчета о дебиторской задолженности в разрезе контрагентов по авансам, выданным на определенную дату, представлена в табл. 3.
Структурирование дебиторской задолженности по срокам позволит видеть состояние расчетов с покупателями и поставщиками, выявить просроченную задолженность, оценить динамику ее погашения отдельными представителями дебиторов и провести оценку возможных неплатежей.
Дебиторскую задолженность следует учитывать в зависимости от вида обеспечения: в форме залога, банковской гарантии, поручительства или необеспеченной задолженности. Такое разделение направлено на получение качественной информации о степени надежности задолженности в разрезе отдельных дебиторов и может быть использовано для целей анализа состояния дебиторской задолженности.
Важным направлением является учет дебиторской задолженности покупателей в разрезе видов отгруженной продукции, что обеспечивает тем самым возможность контроля за эффективностью продаж и внесения оперативных изменений в ассортиментную политику организации.
В конечном счете сформированные по уровням управления отчеты о состоянии дебиторской задолженности позволят оценить ее динамику и структуру, осуществить текущий мониторинг качества расчетных операций и контроль исполнения платежной дисциплины, способствуя более эффективному использованию свободных денежных средств и недопущению появления безнадежных долгов.
Предлагаемая система аналитического учета дебиторской задолженности позволит выявить ее влияние на налогооблагаемую прибыль, особенно в периоде формирования суммы резерва по сомнительным долгам, а также обеспечить контроль за просроченной и нереальной для взыскания задолженностью, уменьшая при этом налогооблагаемую прибыль предприятия.
Следует обратить внимание на то, что потребность в информации о состоянии дебиторской задолженности определяется теми задачами, которые решаются в процессе управления этим объектом применительно к конкретному уровню с тем, чтобы каждое из звеньев общей системы управления успешно осуществляло свои функции. Так, информация о состоянии дебиторской задолженности для целей управления ею менеджерами среднего звена должна отличаться большей аналитичностью, а информация для высшего уровня управления в лице собственников, учредителей подлежит трансформированию путем укрупнения показателей.
Информация, предназначенная для любого уровня управления, должна отвечать требованию оперативности, однако интервал ее составления и представления определяется потребностями хозяйствования. Так, если информация об отклонениях от заданных параметров для высшего эшелона управления является достаточной за квартал, то на уровне среднего звена интервалы ее циркуляции в зависимости от решаемых задач должны быть более короткими: еженедельными, ежедекадными, а в отдельных случаях - ежедневными.
Замедление или непредставление нужной информации в срок способно снизить или свести к нулю ранее принятые действия, а в отдельных случаях нарушить установленный ритм функционирования всей системы в целом.
Предложенная система организации аналитического учета дебиторской задолженности служит целям формирования информации для управленческого аппарата на разных уровнях руководства в необходимой степени детализации и обобщения на основе систематизированного отбора по выбранным критериям. Различные группировки дебиторской задолженности дают возможность дифференцировать учетную информацию в аналитическом разрезе и, следовательно, сделать ее более оперативной и гибкой.
Современная конкурентная среда оказывает существенное влияние на формирование и принятие экономически обоснованных управленческих решений. Использование предложенной методики учета дебиторской задолженности будет способствовать повышению качества и оперативности информации, обеспечивая тем самым эффективный контроль за состоянием расчетов с дебиторами и снижение риска образования просроченной задолженности, содействовать формированию рациональной политики предоставления кредитов, укреплению финансового состояния предприятия в стремительно изменяющихся рыночных условиях, снижению трудоемкости учетно-отчетных процедур и росту эффективности использования средств хозяйствующими субъектами. Только системный подход к управлению дебиторской задолженностью организации, заключающийся в комплексном применении всех перечисленных мер по оптимизации размера этой задолженности, окажет эффективное влияние на повышение финансовой устойчивости предприятия и явится залогом его успешного развития.
Литература
1. Бахрушина Н.
Создание системы управления дебиторской задолженностью // Финансовый директор. - 2005. - № 5.
2. Ван Хорн Дж. К.
Основы управления финансами: пер. с англ. - М. : Финансы и статистика, 2003.
3. Финансовый менеджмент: учебник / под ред. д. э. н., проф. А.М. Ковалевой. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : Инфра-М, 2009.
Также по этой теме.
Для того чтобы правильно оценивать все тенденции, касающиеся дебиторской задолженности, каждый финансовый менеджер должен уметь анализировать систему показателей, связанную с дебиторской задолженностью. Прежде всего это величина срока оборачиваемости дебиторской задолженности (В/Дз). Если этот коэффициент снизился по сравнению с прошлым периодом, то значит, компания сократила объем продаж в кредит. Также следует внимательно следить за периодом погашения дебиторской задолженности. Ведь чем продолжительней период погашения дебиторской задолженности, тем выше риск ее непогашения (подробнее эта взаимосвязь будет рассмотрена ниже).
Кроме приведенных показателей следует рассчитать:
* долю дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств по следующей формуле:
Ув = (ДЗ/СО) х 100, где
ДЗ - средняя величина дебиторской задолженности за период, руб.;
СО - средняя величина оборотных средств, руб.
Чем ниже этот показатель, тем мобильнее структура имущества компании и тем выше финансовая устойчивость;
* величину сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности:
Ув.сдз = (СЗ/ДЗ) х 100, где
СЗ - средняя величина сомнительной дебиторской задолженности, руб.
Данный показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности, а его рост свидетельствует о снижении ликвидности компании, о повышении рисков.
Одной из составляющих финансового анализа дебиторской задолженности является оценка ее реального состояния. При проведении такой оценки рассматривается не только сумма дебиторской задолженности, но и дата ее возникновения: выделяется текущая (непросроченная дебиторская задолженность), просроченная (сомнительная) и безнадежная дебиторская задолженность. Далее на основе анализа составляется реестр счетов дебиторов, в котором выделяются все три группы дебиторов и принимаются какие-либо решения по каждой группе: активное напоминание дебитору о необходимости немедленной оплаты, списание безнадежного долга и т.п.
Частота составления аналитических отчетов такого рода зависит от продолжительности цикла прохождения денежных средств (средний срок отсрочки платежа). Если все отсрочки предоставляются на достаточно большое количество дней, например 60 и более, то данный отчет целесообразно составлять не чаще одного раза в квартал. Хотя тут нужно помнить, что можно упустить время для принятия каких-то оперативных решений.
Управление дебиторской задолженностью - специфическая функция финансового менеджмента, основной целью которой является увеличение прибыли компании за счет эффективного использования дебиторской задолженности, как экономического инструмента. И прежде всего, дебиторская задолженность представляет собой весьма вариабельный и динамичный элемент оборотных средств, существенно зависящий от принятой в организации политики в отношении покупателей продукции. Поскольку дебиторская задолженность представляет собой обездвижение собственных оборотных средств, т.е. в принципе она не выгодна организации, то с очевидностью напрашивается вывод о ее максимально возможном сокращении. Дебиторская задолженность может быть сведена до минимума, тем не менее этого не происходит по многим причинам, в том числе и по причине конкуренции. Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах. Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия-продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т. п.).
Важно не допустить дальнейшего роста доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов предприятия - это может повлечь за собой снижение всех финансовых показателей, замедление оборота ресурсов, простои вследствие не внутренних проблем, а внешних, снижение возможности оплачивать свои обязательства перед кредиторами.
Управление дебиторской задолженностью включает в себя несколько основных задач:
Таким образом, для того чтобы эффективно совершенствовать политику управления дебиторской задолженностью, нужно оценить эффективность выполнения каждой из этих задач.
